股票投资的风险分析
使证券组合在保持特点收益水平下总风险最低
风险研究分两部分：定性分析和定量分析
定性分析
三个步骤：1.确定投资目标，总目标：高报酬，低风险
具体目标：1）取得经常收入，指按时取得债息和股息收入，包括资本增值或损失
2） 资本增长，着眼于长期的资本增值，而不是当前收入
两种选择：一是不断积累投资所得进行再投资，风险相对较小，二是选择增长型的股票，风险较大
3） 取得经常收入与资本增长的结合，把自己分为两部分，分别选择不同的投资对象
4） 利用短期闲置资金，选择流动性强，变现能力强的短期债券
2.选择证券 步骤：1）对证券分类 2）取得证券组合的风险水平 3）按分散化原则选定具体证券品种 种类分散化、到期日分散化、部门或行业分散化、公司分散化 组合内证券越多风险越小，同时预期报酬也较低
3.监视和调整 审查的重要依据是投资争取组合是否达到了市场平均收益水平
缺点：大多靠投资者的综合判断，没有严格的推理过程和精密的计算方法
定量分析
1.风险分散理论 若干种股票组成的投资组合，其收益是这些股票收益的加权平均数，而其风险不是这些股票风险的加权平均数，故投资组合能降低风险
1) A和B完全负相关，其报酬一升一降，方向相反，组合的风险全部抵消
2）A和B完全正相关，其报酬升降方向相同，组合的风险不见效也不扩大
3）A和B不完全相关，实际上各股票相关程度大都在0.5-0.7之间，故不同股票的投资组合可降低风险，又不能完全消除风险
一般来说，股票种类越多，风险越小，若投资组合包括全部股票，则只承担市场风险，而不承担公司特有风险
2.β系数分析