补充二： 套利定价模型

1.基本假设：某项资产的预期收益是有一系列因素所影响的

2.APT模型：r(j,t)=Aj+求和（Bij）Iit+ejt，此模型的实用性不强。

3.APT模型与无套利均衡，同一市场只能有一个无风险利率

第七章 有关风险度量的进一步讨论

第一节 价格风险的度量

  用收益率的标准差来度量价格风险

 一。相同价格波动的不同影响

 二。风险状况图--价格波动与公司业绩之间的关系

第二节 风险管理途径

 一.保险

只对可保风险有效

二.资产负债管理

1.关于资产负债管理的界定

 是一种减少价格风险的手段，通过资产和负债的恰当组合以实现企业的目标并减少企业的风险，这种手段的关键在于构筑作为资产负债表项目的资产和负债的正确比例。

2.麦考利久期显示了时间价值。