五.利率期货的主要种类
1.利率期货
2.外汇期货
3.股票指数期货
分析：
1.对象（对冲工具）：长期国债；
2.头寸；
补充：一个基本点的美元价值（DV01）：收益率变动一个基本点时每一百美元面值将会变动的数额。利用DV01模型计算套期保值头寸数量的公式：
FVa=FVb*(DV01b/DV01a)*P
设：对象为20年期，收益率为8%,以评价100出售的长期国债；公司债券的收益率P值为0.45，则可分别算出DV01值，带入公式有：
FVa=50000000*0.096585/0.098891*0.45=21980000
假设长期国债期货面值为10万美元，则购买对象份数为220份。
七.对冲工具比较：
1.远期：
非标准化，但灵活性强；
2.期货：
标准化，但工具和头寸都很难恰到好处。
八.利差期货
1.美元/英镑利差期货；
2.美元/马克利差期货；
3.美元/日元利差期货；
标价：100-美元与其他货币利差
