2、顶的构成：
A、期限；B、参考利率；C、合约利率—利率上限—顶利率；D、名义金额和结算日；
3、支付金额（指的是交易商的支付价格）：

支付金额=【参考利率-顶利率，0】×名义金额×支付期；

案例1：有一家企业发行5年期的浮动利率债券，支付6个月LIBOR加上80个基本点的利率，管理部门认为可以支付最高10.8%的年利率，于是向交易商购买顶，约定当6个月 的LIBOR超过10%时，即交易商支付给企业超过10.8%的差额差额利息成本。（很简单，只要将多期看作单期就行了）。

案例2：封顶利率互换
某企业在固定利率方面有比较优势，但在需要浮动利率债务（顶是解决浮动利率的）。
首先，通过交易商，将固定利率换成浮动利率，达到了浮动利率的目的，此时公司有了浮动利率的债务，再次，公司在从交易商那购买一个顶，此时达到了公司的最终目的。此时将企业的优势充分发挥出来。

第二节 利率低
1、定义：其出售者承诺每次在合约的参考利率低于合约利率下限时，向其持有者支付一定金额的金融工具。（为利率的下限做一个封底）

2、底的构成：
A、期限；B、参考利率；C、合约利率—利率下限—低利率；D、名义金额和结算日。
3、底的支付金额：

支付金额=【底利率-参考利率，0】×名义金额×支付期；

案例：一家保险公司通过出售10年固定利率为7%的年金获得资金 ，但认为利率会上升，遂决定用出售年金你的收入投资于浮动利率资产（6个月短期国库券），当时的收益率是7.25%，保险公司的计划是当利率上升是出售这些浮动利率资产，再将资金投资于固定资产。