总结：1：现金等价物：企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已有金额现金，价值变动风险很小的投资！（记住它是一种投资！）

      2：现金流量表：企业获取现金的能力和偿债能力（3张报表）

      3：财务报表的分析方法：比较分析法（差异和矛盾，结构比例，相关比例，期市比例）

                             因素分析法（连环替代法）

例：原材料费用=产品产量*单位产品原材料消耗量*原材料价格

去年N0=A0*B0*C0  今年 N1=A1*B1*C1

产品产量产生的影响=A1*B0*C0 -A0*B0*C0

单位产品原材料消耗量产生的影响=A1*B1*C0 -A1*B0*C0

 

      4：财务比率分析 包括偿债能力分析，盈利能力分析，营运能力分析

 

偿债能力：                  

     短期偿债能力：四个指标

     1）流动比率：流动资产/流动负债（保持在2左右合适）  

                       补充：流动资产的内容包括货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收帐款和存货等（流动资产大于流动负债，一般表明偿还短期能力强，流动比率越高，企业资产的流动性越大，表明企业有足够变现的资产用于偿债，但是，并不是流动比率越高越好）不同的流动资产变现能力不同，其偿还债务的能力也不同。

       2）速动比率：速动资产/流动负债（速动资产=流动资产—存货，比率一般为1，说明存货很重要）

        3）现金比率=现金及现金等价物/流动负债

        4） 现金流量比率=经营活动净现金流量/流动负债

 

长期偿债能力：

     1）   资产负债率=负债/资产

    2）    权益比率=所有者权益/资产
    3）    权益乘数：资产/所有者权益

               

营运能力：

    1）存货周转率：存货周转次数=销货成本/平均存货余额

                              平均存货余额=（期初存货数+期末存货数）/ 2

              存货周转天数=360/存货周转次数

    2）应收帐款周转率= 销售收入÷平均应收账款

    3）流动资产周转率= 销售收入÷平均流动资产

    4）总资产周转率=销售收入÷平均资产总额 

 

盈利能力：

    1）销售净利率 =净利÷销售收入

    2）净资产收益率=净利润÷平均净资产

    3）每股盈余（EPS）=净利润-优先股股利 / 普通股平均股数 

 

第三节 财务综合分析
　1  杜邦分析法：利用各个主要财务比率之间的内在联系，综合分析企业财务状况的方法。

       杜邦分析图：指标分解过程

       杜邦分析的核心指标：权益净利率=净利润/股东权益

       权益乘数：与负债率成正相关

    2 财务状况综合评价：选择若干有代表性的指标来综合反映公司的财务状况。