第七章 营运资金管理

 

第一节  营运资金的概念与特点

1.营运资金的概念

  广义：指一个企业流动资产的总额。又称毛营运资金。

  狭义：指流动资产减流动负债后的余额。 又称净营运资金。

2.营运资金的特点

   a.周转具有短期性 b.实物形态具有易变现性 c.数量具有波动性 d.实物形态具有变动性

   e.来源渠道具有灵活性

3.狭义营运资金的来源

  由会计恒等式“ 流动资产+非流动资产=流动负债+长期负债+所有者权益” 推出：

         营运资金=长期负债+所有者权益-非流动资产

  来源：a.长期负债的增加   b.所有者权益的增加   c.流动负债的减少

 

第二节 流动资产的管理

1.流动资产管理包括：现金管理、应收账款管理、存货管理

2.现金管理

  a.企业持有现金的动机：支付动机、预防动机、投机动机

  b.现金管理的目标：在资产的流动性与盈利能力之间进行权衡，在保证企业生产经营需要现金的同时，节约使

                    用现金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。现金是流动性最强的资产，也是获

                    利能力最低的资产。

  c.现金管理内容：A.编制现金收支计划

                  B.对日常现金收支进行控制 目的是提高现金使用效率

                  C.确定最佳现金余额方法

                    （1）成本分析法 现金的成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。三种成本之和最小

                                    的现金持有量，就是最佳现金持有量。

                    （2）存货模式 基本原理：将现金持有量和有价证券联系起来权衡，既将现金机会成本与

                                  现金交易成本进行衡量，以求得两者相加的总成本最低时的现金持有量，

                                  既最佳现金余额。

                    （3）因素分析模式 根据上年现金占用额和有关因素的变动情况，来确定最佳现金余额的

                                  方法。

3.应收账款管理

   a.应收账款：指企业因对外销售产品、材料、供应劳务和其他原因，应收取的款项，包括应收账款、应收票

           据、其他应收款等。

               应收账款的实质是企业为增加产品销售而向买方提供的商业信用，这种信用是有成本和风险

           的，企业对应收账款进行管理，就是要对应收账款上的投资进行收益与成本的分析，以确定最佳信

           用政策。

  b.应收账款的功能：增加销售、减少存货

  c.应收账款的成本：占用资金的成本、管理成本、坏账成本

  d.应收账款政策：又称信用政策，包括信用期间、信用标准、现金折扣政策

      信用期间：指企业允许客户从购货到付款的时间

      信用标准：指客户获得企业商业信用所应具备的基本条件

      信用折扣：指企业对顾客在商品价格上所做的扣减