12101010资金的时间价值
1210101l 掌握利息的计算
一、资金时间价值的概念
资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。
其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。
影响资金时间价值的因素主要有：
1.资金的使用时间；
2.资金数量的大小；
3.资金投入和回收的特点；
4.资金周转的速度。
二、利息与利率的概念
利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
(一) 利息
1、在借贷过程中, 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息；
2、从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配；
3、在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。
(二)利率
利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比,常用百分数表示。利率的高低由以下因素决定。
1.首先取决于社会平均利润率。
2.取决于借贷资本的供求情况。
3.借出资本的风险。
4.通货膨胀。
5.借出资本的期限长短。
(三)利息的计算
1.单利
所谓单利是指在计算利息时, 仅用最初本金来计算, 而不计先前计息周期中所累积增加的利息, 即通常所说的 "利不生利" 的计息方法。
2.复利
所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。

12l0l012 掌握现金流量图的绘制
一、现金流量的概念
在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。
其中:流出系统的资金称为现金流出（Cash outflow）,用符号(co)t表示
流入系统的资金称为现金流入（Cash inflow）,用符号(ci)t表示
现金流入与现金流出之差称为净现金流量,用符号(ci－co)t表示。
二、现金流量图的绘制
现金流量的三要素：
①现金流量的大小(现金流量数额)
②方向(现金流入或现金流出)
③作用点(现金流量发生的时间点)

12l01013掌握等值的计算

不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。
一、一次支付的终值和现值计算
一次支付又称整存整付，是指所分析系统的现金流量，无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次，如图所示：

n 计息的期数
p 现值 ( 即现在的资金价值或本金)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列起点时的价值
f 终值 (即n 期末的资金值或本利和)，资金发生在(或折算为) 某一特定时间序列终点的价值
（现值＝present，终值＝future，利息＝interst，年金＝annuity）
(一) 终值计算 (已知 p 求 f)
一次支付n年末终值 ( 即本利和 )f 的计算公式为：
f＝p（1＋i)n
式中（1＋i)n 称之为一次支付终值系数,用（f/p, i, n）表示，又可写成:f＝p（f/p, i, n）。
(二) 现值计算 ( 已知 f 求 p)
p＝f（1＋i)-n
式中（1＋i)-n 称为一次支付现值系数,用符号(p/f, i, n)表示。式又可写成: f＝p（f/p, i, n）。
也可叫折现系数或贴现系数。
从上可以看出：现值系数与终值系数是互为倒数